惠民保
大家好，我是喵叔。
4月21日，中国保险行业协会公布了最新的“预定利率研究值”，为2.13%。
重磅消息来袭，不少朋友开始坐不住了！“预定利率研究值”下调是否意味着保费要涨？现在买保险还划算吗？今天咱们用最接地气的方式说人话，一文讲透三个核心问题：
利率风向标“研究值”下调，对保险定价有何影响？
2025年利率还会继续走低吗？
如果利率真降了，现在该不该抢购保险？补充说明：预定利率研究值相当于保险行业的”利率晴雨表”，当这个参数下调时，保险公司实际采用的预定利率往往也会随之下调。这意味着同样保额的产品，保险公司需要收取更高保费来覆盖资金成本，对消费者最直接的影响就是——同样保障，以后买可能要花更多钱。当前低利率环境下，有长期保障需求的朋友确实需要关注窗口期。
“预定利率研究值”为啥会影响预定利率？
今年1月，金融监管总局发布了一则通知，确定了“预定利率动态调整机制”。这个机制其实不复杂，我们通过一张图就能了解。
简单来说，监管机构会参考三个关键指标，每个季度先公布一个“预定利率研究值”，然后根据这个值决定是否调整预定利率。
什么情况下预定利率会下调？只要满足以下两个条件，预定利率就要降：
当前预定利率比研究值高出0.25%以上（即25个基点）连续两个季度都满足这个条件。
举个例子：目前普通型人身保险的预定利率上限是2.5%、如果研究值连续两个季度≤2.25%（即2.5%-0.25%），那预定利率就要下调。
2024年最新数据：一季度研究值：2.34%（未触发调整），二季度研究值：2.13%（低于2.25%，但仅一个季度，暂不调整）。
关键点来了！如果三季度研究值继续低于2.25%，那就满足连续两个季度的条件，预定利率就会下调！
按照惯例，三季度研究值将在7月公布，如果下调，保险公司必须在2个月内完成新旧产品切换。
那三季度研究值会降吗？目前无法确定，但我们可以从市场趋势来推测未来的走向。
“预定利率研究值”还会继续下调吗？
具体还要看 LPR、存款基准利率、国债收益率等长期利率会如何调整。
我们来看一下这三个参考值近期表现如何。
首先，5年期LPR 已经连续7个月维持在3.6%，5年期定存利率也持续维持在1.55%的水平。
但从长期来看，还是呈现下行趋势。
而10年期国债收益率，2025年3月上涨到1.9%左右，但这段时间美国加关税，资金涌入国债等避险资产，导致债券收益率下行，跌到了1.67%左右。
如果美国关税政策进一步升级，市场避险情绪升温，可能导致债券收益率继续下行。
与此同时，《人民日报》近期发文明确表示：“降准、降息等工具随时可以出台”。这意味着未来存款利率可能进一步下调，市场利率环境将持续宽松。
结合当前趋势来看：“三大参考利率“（如国债收益率、存款利率等）在二季度可能继续走低，预定利率研究值大概率也会跟随下降。
此外，监管机构已要求保险公司：提前做好新产品开发备案，避免政策调整时“青黄不接”，加强风险管理，确保市场平稳过渡。
目前分红险的预定利率最高值是2%，但已经有1.5%的产品出现，比如恒安标准传世瑞盈 b款（分红型），说明有些保险公司已经在提前准备了。
如果预定利率下调，会有什么影响？
根据最新监管要求，预定利率最高值需取0.25%的整倍数。目前市场执行的利率上限如下：
普通型人身保险（如重疾险、寿险）：2.5%
分红险：2%
万能险最低保证利率：1.5%
若预定利率下调，可能的调整方案：
普通型保险：2.5% → 2.25%（降0.25%）
分红险：2% → 1.75%（降0.25%）
万能险保底利率：1.5% → 1.25%（降0.25%）
对消费者的3大直接影响：
1. 重疾险、大概率涨价
定价逻辑：在长期险中，预定利率越低，保费越高（保险公司需收取更多保费来平衡未来的赔付成本）。举例测算（以某热销重疾险为例）：
3.5%预定利率时，年缴5000左右；预定利率降到2.5%，价格也涨到6000左右；照这样涨下去假如预定利率降到2.25%，很可能会涨到6000多。
想给自己和孩子买重疾险的朋友，真的要珍惜现在的产品价格了。
另外，根据过往情况，终身少儿重疾险涨幅会比成人还高，而定期寿险涨幅则比较低，大家有需求也可以早点入手。
2、普通型增额寿和年金险，收益会降低
这两种产品的收益，也是跟预定利率强相关的。
由于增额寿的实际收益率直接受预定利率制约，一旦预定利率降至2.25%，产品收益将面临明显缩水。
结合最新市场研判，利率调整最早可能在第三季度落地，有意配置的投资者务必把握最后时机。经过喵叔最近对主流产品的全面测评，精选出了当前最具竞争力的3款增额寿产品，可以重点关注。
年金险的话，如果是长寿的情况下，收益率可能可以突破预定利率，但如果预定利率下调，整体收益也会下降。
如果是想要准备未来养老金的朋友，越早投保越早增值。
3、分红险保证收益会降低，但分红可能增加
分红险收益=保底收益+浮动红利
虽然预定利率下调会导致保底收益降低，但实际分红水平可能不降反升。原因在于：
（1）保险公司投资策略更灵活。保底收益降低后，险资可适当减少固收类资产配置，增加权益类资产比例，有望获取更高投资收。
（2）监管政策持续松绑。近期监管陆续出台多项利好政策：允许保险资金配置黄金资产，支持开展全球资产配置，优化权益类投资比例限制，这些举措都为险企提升投资收益创造了有利条件。
在低利率环境下，分红险凭借”保底+浮动”的收益结构，既能提供基础保障，又有机会分享险企投资成果，是平衡安全性与收益性的不错选择。
喵叔也选择当前市场上几款表现优异的分红险产品供大家参考。挑选分红险，要花的功夫可不少，除了要看产品收益、分红实现率，还得看背后保险公司的综合能力，比如看投资收益率、持续运营能力、过往的分红实力等。
写在最后
储蓄险利率变迁史：从”黄金时代”到”新常态”
回顾过去几年，储蓄险的预定利率从4.025%一路降至2.5%，总能看到用户感叹：”要是当年多买些就好了…”
确实，相比曾经的4.025%年金险和3.5%增额寿，2.5%的利率看似平平无奇。但放眼未来，今天的2.5%依然很可能成为下一个”可望不可及”的高点。
这就像十年前，谁能想到余额宝收益会从4.4%跌至如今的1.3%？利率下行已成大势所趋，现在的每一分收益都值得珍惜。
没有完美的产品，只有相对完善的搭配，如果你在保险选购过程中遇到困惑，欢迎咨询。
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