大家好，我是喵叔。

终于轮到我的老东家了，我摸着胸口的平安符，怀着一颗恭敬的心开始写今年平安家的开门红产品。去年是双十一写的金瑞人生20，当时平安估价86左右（今年双十一也算开始了吧，毕竟听说昨晚+7跨零点直播带货），今天这个日子正好又开始写它家的升级版产品金瑞人生21了，喵叔看了看昨日收盘价，emm81块钱左右，看来这家公司确实适合“长期持有”。经过一年的起伏，它家的开门红产品会和股价一个尿性吗，今天我们来友好探讨一下。

利益相关：喵叔持有中国平安股票，这款产品暂未销售。

产品介绍

2021年的开门红，平安推出了两款开门红产品，分别叫做“金瑞人生21”和“财富金瑞21”，对应的产品名则是“平安金瑞人生（2021）年金保险”和“平安财富金瑞（2021）年金保险”。两款产品均是短期缴费短期保障的年金险，根据缴费期的不同，第5年开始领取的生存金也各有不同，满期给付100%基本保额，身故保障为已交保费。附加的万能账户叫做“聚财宝20”，近期结算利率稳定在5%左右。此外，产品还可以附加“轻症倍护”和手术津贴保障，具体责任介绍和对比可以看下图：

产品优点

一、缴费期限长短灵活可选；

二、可保年龄涵盖全面；

三、公司经营稳定，万能账户近期均稳定结算在5%。

四、公司规模大，品牌认可度较高。

产品缺点

一、产品收益率较低

这类产品想必大家都有这样的常识，那就是缴费期越短到期的回报越高，为了让今天的内容刺激一点，我们干脆选择缴费期最长的10年交金瑞人生21来进行演示（手动狗头）。

以30岁的小张为例，小张每年缴费10万，一共交了10年合计100万，满期15年的时候，我们看看小张这笔买卖的内部收益率能达到多少：

不要说水印挡住了看不到，这IRR真就0.250%，说实话，我看到这个结果也怀疑了半天。还有3年和5年交的，不放图了，我直接说结果，3年是1.08%，5年是0.68%。

当然，不能忘了万能账户呀，假设未来15年我国经济持续向好，聚财宝账户能持续稳定5%的结算利率，那么到底的内部收益率能有多少呢？我们依然以小张为例，这笔买卖小张每年收到的生存金都全部丢到聚财宝万能账户里面，我们看图：

可以看到，如果按照保底利率1.75%进行计算，满期IRR仅为0.94%，如果按照现行利率演示，满期IRR也只达到2.62%，不知道有没有达到你的预期？

当然有个问题需要注意，5%仅为现在的结算利率，你敢保证维持5%连续15年吗？

二、万能账户保底利率过低

这个真的是平安被诟病已久的问题，自从当年吃了大亏以后，即使现在结算持续在5%，但是其合同上的保底利率依然是妥妥的1.75%，常规产品一般在2.5%或者3%，还有一点，前段时间银保监才刚约谈了多家保险公司，就因为他们的结算利率过高，有利差损风险，所以没多久大家就陆续调低了。如果后续持续降低，真正能保障我们的，是当前展示的结算利率还是白纸黑字写入合同的保底利率？